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投资证券_Investment Securities

什么是投资证券？​

投资证券是一类可交易的金融资产，包括股票或固定收益工具，购买的目的是为了持有以进行投资。与投资证券相对的是，证券通常被经纪商或其他中介机构购买，目的是为了快速转售。

投资证券受《统一商法典》第8条的监管。

关键要点​

  • 投资证券是一类可交易的金融资产，例如股票或固定收益工具，其购买目的是为了持有作为投资。
  • 银行通常会购买可流通证券以持有在其投资组合中，这通常是其主要的两种收入来源之一，另一种是贷款。
  • 银行为担保持有的投资证券可以采取企业的股权（所有权权益）或债务证券的形式。

理解投资证券​

银行通常会购买可流通证券以持有在其投资组合中，这通常是其主要的两种收入来源之一，另一种是贷款。许多银行的资产负债表上都可以找到投资证券，以摊余成本计量（定义为原始成本减去至今的摊销）。

贷款和投资证券之间的主要区别在于，贷款通常通过借款人和贷方之间的直接协商过程获得，而投资证券的收购通常是通过第三方经纪人或交易商进行。银行持有的投资证券受到资本限制。例如，类型II证券或由州政府发行的证券的数量限制为银行整体资本和盈余的10%。

投资证券为银行提供了流动性优势，以及在出售时获得的实现资本收益的利润。如果这些投资证券为投资级，通常能够帮助银行满足政府存款的抵押要求。在这种情况下，投资证券可以被视为担保。

投资证券的类型​

与所有证券一样，银行作为担保持有的投资证券可以采取企业的股权（所有权股份）或债务证券的形式。股权可以是优先股或普通股形式，但在此情况下确保一定的安全性至关重要。高风险高回报的证券，如首次公开募股（IPO）分配或小型成长企业的股份，可能不适合作为投资证券。一些公司提供双重类别股票，具有不同的投票权和股息支付。

债务证券可以采取常见的担保或无担保企业债券的形式。（担保的企业债券可以由公司的资产（如抵押或公司设备）作为支持）。在这种情况下，担保债务（也称为投资级）会更受欢迎。国债或国库券以及市政债券（州、县、市政发行）也是银行投资证券组合的选择。这些债券同样应为投资级。

尽管一般证券包括衍生证券，例如以抵押贷款担保的证券，其价值取决于基础资产，这些证券风险较高，不常被推荐作为银行投资证券组合的一部分。

其他类型的投资证券还包括货币市场证券，便于快速转换为现金。这些通常以商业票据（无担保的短期公司债务，期限在270天或以内）、回购协议、可转让存款证（CDs）、银行承兑汇票和/或联邦基金的形式出现。